日経レバの長期保有

日経レバは、日経平均株価の毎日の値動きの2倍を目指す日本のETFの通称です(野村アセットマネジメントの「NEXT FUNDS 日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信」、銘柄コード1570、2012年4月上場)。

10年の増え方と谷(2016年9月〜2026年8月)

100万円は1,209万円になりました。同じ期間の日経平均(配当を含まない)は390万円です。

高値からいちばん下げた幅は−42.8%(2018年9月の高値から2020年3月の底まで)。戻るまで、底から8か月でした。同じ下げで、日経平均は−22.7%です。

2015〜2016年: −45.4%、戻るまで16か月。

2018〜2020年: −42.8%、8か月。

2021〜2022年: −24.9%、8か月。

2024〜2025年: −26.4%、5か月。

2026年6月からの下げは、7月までで−21.7%で、まだ戻っていません。

20%以上の下げは、2012年からの約14年で7回ありました。−45.4%から戻るには、約1.8倍の上昇が要ります。

同じ10年で、ナスダック100の2倍のQLDは100万円が1,716万円、いちばん深い下げは−60.1%でした。日経レバは、増え方も谷もQLDより小さい10年でした。比べは「TQQQとQLDの違い」にあります。

日経平均は、1989年12月の高値から2009年2月の底まで−80.8%下げ、元の高値に戻ったのは2024年2月でした。高値から34年あまりかかっています。

日経レバは2012年に始まったので、この下げを通っていません。毎日2倍に戻す仕組みでは、長く続く下げや上げ下げの繰り返しを、指数より深く受けます。仕組みは「レバレッジETFを長期保有すると何が起きるか」にまとめました。

日経レバは、この10年で日経平均の約3倍に増えました。2012年からの途中には、−40%台の谷が2回あります。

長く持つなら、日経平均そのものが長い谷に入る時期もある、という前提で考えることになります。

日経平均が長い谷に入る時期に備えて、持つか降りるかを毎月判断するなら、データを集めて計算する手間がかかります。DM-Signalでは、米国のETFで組んだポートフォリオについて、その判定と過去の検証を確認できます。