TQQQとQLDの違い

TQQQとQLDは、どちらもNASDAQ100(アメリカの大型ハイテク株100社の指数)の毎日の値動きを倍にすることを目指すETFです。TQQQは3倍、QLDは2倍です。

どちらを選ぶかは、増え方だけでなく、途中でどこまで下がり、元に戻るまで何か月かかったかを並べると見えやすくなります。

同じ10年で比べる(2016年9月〜2026年8月)

100万円は、TQQQで2,859万円、QLDで1,710万円、倍にしないQQQで651万円になりました。

高値からいちばん下げた幅は、TQQQが−80.1%、QLDが−61.9%、QQQが−33.7%。底はどれも2022年です。

前の高値に戻るまでの月数は、TQQQが31か月、QLDが18か月、QQQが12か月でした。

3倍は、2倍の1.5倍の谷では済まない

毎日の値動きを倍にするので、上げと下げを繰り返すと目減りします(減価・逓減とも呼ばれます)。倍率が高いほど目減りは大きく、谷は深くなります。仕組みは「レバレッジETFを長期保有すると何が起きるか」にまとめました。

この10年では、TQQQはQLDより大きく増えた一方、谷は18.3ポイント深く、戻るまで13か月長くかかりました。

2006年からのQLD

QLDは2006年に始まったETFです。2008年の下げでは−81.3%まで下げ、前の高値に戻るまで37か月かかりました。TQQQは2010年に始まったので、この下げを経験していません。

わかること

どちらを選ぶかは、増え方の差と、谷の深さ・戻るまでの長さの差を、両方並べて決めるのが確かです。

TQQQとQLDに、もう1つの道を並べる

3倍と2倍のどちらを選んでも、持ち続ける限り谷は通ります。攻めるべき時と守るべき時をルールで判断する、という道もあります。デュアルモメンタムは、勢いの強い資産で攻め、勢いが無い時は守りの資産に移る、月1回のルールの投資法です。DM-Signalは、この考え方と3倍レバレッジを組み合わせたポートフォリオの過去の検証を公開しています。

TQQQは約29倍、QLDは約17倍に増え、その途中でTQQQは−80.1%、QLDは−61.9%まで下げました。デュアルモメンタム×3倍レバレッジの最大下落は、倍にしないQQQと同じ−33.7%でした。デュアルモメンタム×3倍レバレッジの違いは、増え方の大きさだけでなく、途中の谷の浅さとの組み合わせに出ています。

ただ、同じことを自分で続けるには、価格のデータを集め、毎月の判定を計算し、検証をし直す手間がかかります。DM-Signalでは、デュアルモメンタム×3倍レバレッジのシグナルと過去の検証結果を、Webアプリでそのまま確認できます。売買は、そのシグナルを見て、自分の証券口座で行います。

デュアルモメンタム×3倍レバレッジとの比較を見る →

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2016年9月〜2026年8月の月次(2006年からのQLDは2026年9月まで)。各月の最初の取引日の終値どうしで計算し、手数料・税・為替は入れていません。毎日の値で数えると、下げ幅はもう少し深くなります。