TQQQを売ると税金がかかる。それでも運用を変える意味はあるか
書いた人: バム(DM-Signal)・公開 2026年10月31日
TQQQに含み益があるほど、売るのをためらいます。
売れば、利益の20.315%が税金で消えるからです。
ここでは、税金を払ってでも運用を変える意味があったのかを、2016年からの本物の値動きで確かめます。
前提
- TQQQを1,000万円分持っていて、そのうち500万円が含み益の人を考えます。
- 今売ると、税金は約102万円です(500万円×20.315%)。
- 比べるのは「最後に全部売った時に、税金を引いて手元に残る金額」です。持ち続けた場合も、最後に売れば税金がかかるからです。
- デュアルモメンタムは毎月の判定で持つ銘柄が替わり、売った利益にはその年に税金がかかります。ここでは控えめに「毎月の損益が全て売買で確定する」として、その年の損益を通算して年末に税金を払い、損は3年まで繰り越す形で数えています(繰り越しには確定申告が要ります)。
売って乗り換えた場合
税金を払い、残りの約898万円をデュアルモメンタム×3倍レバレッジ(DM-Signal)に移した場合と、TQQQを持ち続けた場合を比べます。
始める月を1つに決めると、たまたまの結果になります。2016年9月から、終わりまで12か月以上ある全ての月(109通り)で始めて比べました。
| 始めた月 | 持ち続け(税引き後) | 売って乗り換え(税引き後) | 途中の最大下落(持ち続け / 乗り換え) |
|---|---|---|---|
| 2016年9月 | 22.9倍 | 50.9倍 | −80% / −39% |
| 2019年9月 | 8.0倍 | 15.7倍 | −80% / −35% |
| 2021年9月 | 1.6倍 | 3.7倍 | −80% / −22% |
| 2022年9月 | 4.3倍 | 2.9倍 | −39% / −22% |
| 2024年9月 | 1.9倍 | 2.0倍 | −31% / −22% |
始めた月 2016年9月
- 持ち続け(税引き後)
- 22.9倍
- 売って乗り換え(税引き後)
- 50.9倍
- 途中の最大下落(持ち続け / 乗り換え)
- −80% / −39%
始めた月 2019年9月
- 持ち続け(税引き後)
- 8.0倍
- 売って乗り換え(税引き後)
- 15.7倍
- 途中の最大下落(持ち続け / 乗り換え)
- −80% / −35%
始めた月 2021年9月
- 持ち続け(税引き後)
- 1.6倍
- 売って乗り換え(税引き後)
- 3.7倍
- 途中の最大下落(持ち続け / 乗り換え)
- −80% / −22%
始めた月 2022年9月
- 持ち続け(税引き後)
- 4.3倍
- 売って乗り換え(税引き後)
- 2.9倍
- 途中の最大下落(持ち続け / 乗り換え)
- −39% / −22%
始めた月 2024年9月
- 持ち続け(税引き後)
- 1.9倍
- 売って乗り換え(税引き後)
- 2.0倍
- 途中の最大下落(持ち続け / 乗り換え)
- −31% / −22%
注記: 2016年9月〜2026年8月。デュアルモメンタム側は毎年の税金を差し引いた後の値で、途中の最大下落には年末の税金の支払いも含みます。各月の最初の取引日の値で数えています。手数料・為替は入れていません。倍率は始めの1,000万円に対する手元の金額です。DM-Signalの数は同じ期間を後から見て選んだ構成です。過去データでの検証(バックテスト)。将来の成績を保証しません。期間 2016-09〜2026-08(120 か月)。スタンダードプランの会員が今シグナルまで見られる「シン分身-激攻」。無料・ベーシックでは成績だけ見られ、シグナルはスタンダードプランから。
109通りのうち80通りで、売って乗り換えた方が手元に多く残りました。含み益が75%の人(1,000万円のうち750万円が利益)でも79通りです。
逆の場面もあります。2022年9月のように大きな下げの後から始めると、持ち続けた方が多く残りました。下げの後の戻りを、そのまま受け取れたからです。
売らずに、新しいお金だけ回した場合
税金を払いたくない時は、TQQQはそのままにして、毎月の新しいお金だけをデュアルモメンタムに回す道もあります。
TQQQ 1,000万円はそのまま、毎月10万円を足す場合で比べました(109通り)。
- 税引き後で多く残ったのは、新しいお金をDM-Signalに回した方が72通り。
- 途中の最大下落は、109通り全てで浅くなりました。ただし浅くなる幅は小さく、2016年9月から始めた場合で−80%が−58%でした。
元のTQQQが全体の大半を占めたままなので、大きな下げの深さはほとんど残ります。
どちらを選ぶか
- 税金を払ってでも、−80%の谷に耐える形を変えたいなら、売って乗り換える。
- 税金を払いたくないなら、新しいお金だけを回す。ただし、今持っているTQQQの下げの深さは残る。
できないこと
- 税金は売った年にかかります。売る年をずらすと、その年の所得や損益の通算で結果が変わります。
- 判定は月に1回なので、急な下げの初めは避けられません。
- 過去の結果は、これから同じになることを示しません。
次の一歩
今月のBasic-DualMomentumの保有と比率は、登録なしで見られます。
今月の保有を見る → ・ デュアルモメンタム×3倍レバレッジとの比較を見る → ・ ガイドの一覧を見る →