S&P500で十分？負けた時に乗り換えたら

自分の戦略でも儲かっているのに、SPY(S&P500に連動するETF)の方がもっと儲かっている。そんな時期に「普通にSPYでよくない？」と思うのは自然です。

この判断をそのまま売買のルールにして、デュアルモメンタムのシグナルを届ける DM-Signal の6つのポートフォリオ(複数のポートフォリオを組み合わせたもの)で過去を測りました。

「SPYに負けた」を先に決める

各月、その時点までの12か月の成績をSPYと比べ、SPYとの差がそれまでの悪い方10%に入った月を「大きく負けた」としました。未来のデータは使っていません。

最初の36か月は判定から外し、続いた不調は最初の月を1回と数えました。6本のうち5本で、合計14回ありました。

その月にSPYへ乗り換える場合と、そのまま続ける場合を比べました。どちらも毎月同じ額を積み立てます。

1年後: 14回中13回で、続けた方が残高が多くなりました。

3年後: 3年分のデータがある12回すべてで、続けた方が多くなりました。1年後には乗り換えの方が良かった1回も、3年では逆転しています。

最初からSPYを持ち続けることと、別の戦略からSPYに負けたところで乗り換えることは違います。後者は、タイミングの売買ルールです。

このルールは、過去の結果を良くしませんでした。成績を比べることと、比べた結果を売買のルールにすることは別です。

最初からSPYを持ち続けた場合とは、ここでは比べていません。

細かい条件と図は、元の研究の記事にあります。